[ 信息发布:本站 | 发布时间:2023-11-06 | 浏览:12880 ]

目前看钛合金已成消费电子高端机的新趋势，小米14也上了钛合金版，而明年三星也称将大规模使用

通过对比研究，钛合金产业链受益的几个方向我们梳理了一下

钛合金抛光研磨+设备：

A股唯一的就是金太阳

苹果中框（70%份额）+小米（独供）+荣耀（买3D打印铰链后进行研磨加工，独供）+半导体研磨抛光液

苹果钛合金机型年出货1亿台，单机抛光材料asp10元/台，下一代中框工艺升级(从哑光到高亮)，asp提升。苹果份额70%(竞品美国3M)，小米100%独供，仅算苹果这块空间10亿。

供苹果抛光设备，单台设备价值量45万，1500台，6亿。

荣耀轴盖asp 170元，良率50%毛利率40%(良率明年继续爬坡，毛利率提升)，假设100万部，1.7亿。

同时别忽略了公司的半导体业务，公司引入了从美国Cabot归国的陈博士(安集科技待了一年)成立领航电子新材料有限公司，从事半导体CMP抛光液的研发生产，目前在硅片、碳化硅和氮化缘领域与相关知名半导体厂商均已小批量验证通过，明年会有量产订单。

简单合计一下，10+6+1.7，给予15%净利率，约1.7亿可见的利润，考虑稀缺性给予30倍pe，这块值78亿，考虑半导体预期+华为、三星的预期，这块给予20亿期权市值，约100亿，具备翻倍空间。

钛合金检测设备：

目前市场已知的是多浦乐

刀具（格局一般）：目前A股已知华锐精密、鼎泰高科有供应，市场来说增量挺大，消费电子加工用刀具在100亿RMB左右，而苹果一家已经达到了10亿增量，叠加小米、荣耀、华为、三星等厂家的加入，增量有望达到150亿，但是目前切钛合金的刀具格局一般，华锐和鼎泰是因为q3~q4果链的钛合金切割刀具的突然增加导致产能不足才外溢到这两家，正常来说他们是没机会获得订单的，这块格局较差，壁垒不太高。

材料（并不缺）：

目前已知的是港股的天工国际供应苹果，而当前市场炒作的对象是银邦股份，小米14用的钛合金铝板复合材料据传是他供应的。